סקירה כללית:מינואר עד יוני, מחירי עפרות הברזל, פחם הקוק, בילט, פלדת רצועות, צינורות פלדה וסחורות בתפזורת אחרות תנודו מאוד. למרות שמדיניות מוניטרית רחבה וזהירה קידמה את השיפור הכללי של הפעילות הכלכלית המקומית השנה, ענף הבנייה התאושש באיטיות השנה. בנוסף, הסביבה החיצונית עדיין מורכבת וחמורה, השפעת הגלישה של נסיגת המדיניות בכלכלות הגדולות גברה, וישנן אילוצים רבים על שחרור הביקוש המקומי. יחסי ההיצע והביקוש הכוללים של זני פלדה השנה הם בעיקרון בדפוס של "ציפייה חזקה ומציאות חלשה". כזן צינורות מרותכים חיוני בתעשיית הבנייה, מאמר זה ינתח בקצרה את פעולתם של צינורות מרותכים בסין בחודשים האחרונים.
Ⅰמחיר הצינורות המרותכים ירד בחדות משנה לשנה.
אם לשפוט לפי מחיר הצינורות המרותכים הארצי בארבע השנים האחרונות, נקודת ההתחלה של מחיר הצינורות המרותכים בתחילת 2023 נמוכה באופן ברור מזו של התקופה המקבילה אשתקד. ב-2 בינואר 2023, המחיר הממוצע הארצי של צינורות מרותכים עמד על 4,492 יואן/טון, ירידה של 677 יואן/טון משנה לשנה; נכון ל-7 ביוני 2023, המחיר הממוצע של צינורות מרותכים בשנת 2023 עמד על 4,153 יואן/טון, ירידה של 1,059 יואן/טון או 20.32% משנה לשנה.
מאז 2021, מחירי הסחורות המשיכו לעמוד ברמה גבוהה, מדד המחירים לצרכן בכלכלות הגדולות הגיע לשיאים, ומחירי מוצרים במעלה הזרם המשיכו להתפשט לשוק הביניים והתחתון. מאז יוני 2022, עם הביקוש הנמוך והמתמשך למוצרים מוגמרים, מחירי חומרי הגלם בארץ ובחו"ל ירדו בחדות, וגם המחיר הממוצע של צינורות פלדה החל לרדת באופן משמעותי. לאחר מספר גלים של ירידות מהירות במחירי חומרי הגלם, מחיר הצינורות המרותכים השנה נמוך משמעותית מזה של התקופה המקבילה אשתקד. ברבעון הראשון, תחת ציפייה מקרו-כלכלית טובה יותר, שולי הביקוש במורד הזרם השתפרו, ומחיר הצינורות המרותכים הארצי עלה מעט. עם זאת, עם כישלון הביקוש המסורתי של עונת השיא, מחירי חומרי הגלם והמוצרים המוגמרים החלו לרדת, אך ירידת המחירים לא הגדילה את הביקוש בפועל. ביוני, מחיר הצינורות המרותכים הארצי כבר היה ברמה נמוכה בשנים האחרונות.
Ⅱהמלאי החברתי הלאומי של צינורות מרותכים נמוך משנה לשנה.
בהשפעת התנודות הגדולות והשינוי המהיר במחיר הצינורות המרותכים בשנתיים הקודמות, סוחרים רבים בחרו השנה בשיטות ניהול יציבות יותר. על מנת להפחית את הלחץ שנגרם עקב צבר המלאי, המלאי נשמר ברובו ברמה בינונית ונמוכה. לאחר שמחיר הצינורות המרותכים תנודתי וירד במרץ, המלאי החברתי של צינורות מרותכים בסין ירד במהירות. נכון ל-2 ביוני, המלאי החברתי הלאומי של צינורות מרותכים עמד על 820,400 טון, עלייה של 0.47% לעומת חודש וירידה של 10.61% לעומת שנה שעברה, מה שהגיע לרמת מלאי נמוכה בשלוש השנים האחרונות. לאחרונה, רוב הסוחרים סובלים מלחץ מלאי נמוך יותר.
איור 2: מלאי חברתי של צינור מרותך (יחידה: 10,000 טון)
Ⅲ.הרווח של צינורות מרותכים נמצא ברמה נמוכה בשלוש השנים האחרונות
מנקודת מבט של שולי הרווח של תעשיית הצינורות המרותכים, הרווח של תעשיית הצינורות המרותכים משתנה מאוד השנה, וניתן לחלק אותו לשלבים הבאים. נכון ל-10 במאי 2023, הרווח היומי הממוצע של תעשיית הצינורות המרותכים מינואר עד מרץ היה 105 יואן/טון, ירידה שנתית של 39 יואן/טון; מינואר עד מרץ, הרווח היומי הממוצע של תעשיית הצינורות המגולוונים היה 157 יואן/טון, עלייה של 28 יואן/טון משנה לשנה; מאפריל עד מאי, הרווח היומי הממוצע של תעשיית הצינורות המרותכים היה 82 יואן/טון, ירידה שנתית של 126 יואן/טון; מאפריל עד מאי, הרווח היומי הממוצע של תעשיית הצינורות המגולוונים היה 20 יואן/טון, ירידה שנתית של 44 יואן/טון; נכון לעכשיו, הרווח של תעשיית הצינורות המרותכים נמצא ברמה נמוכה בשלוש השנים האחרונות.
מאז תחילת השנה, כל חלקי המדינה האיצו באופן פעיל את בנייתם של פרויקטים גדולים כדי לסייע לכלכלה "להתחיל טוב". ברבעון הראשון, עם סיום המניעה והשליטה במגפות, ציפיות השוק השתפרו, ומחירי חומרי הגלם והמוצרים המוגמרים עמדו על רמה יציבה. מונעים על ידי "ציפיות חזקות", מפעלי צינורות מרותכים וצנרת מגולוונת גילו נכונות חזקה לתמוך במחירים, והעלייה הייתה גבוהה מזו של פלדת הרצועה, והרווחים היו מקובלים. עם זאת, עם סוף מרץ, הביקוש הצפוי לא השתחרר. ככל שהחום דועך והחדשות השליליות של הפיננסים הבינלאומיים מתפשטות, הציפייה החזקה חוזרת למציאות, ומחירי מפעלי הצינורות והסוחרים מתחילים לרדת תחת לחץ. ביוני, הרווח של תעשיית הצינורות המרותכים היה ברמה נמוכה בשלוש השנים האחרונות, וצפוי שהאפשרות להמשך ירידה חדה נמוכה.
איור 3: מלאי חברתי של צינור מרותך (יחידה: 10,000 טון)
איור 4: שינוי ברווח של צינור מגולוון בשנים האחרונות (יחידה: יואן/טון)
מקור נתונים: נתוני Steel Union
IV. תפוקה ומלאי של מפעלי ייצור צינורות מרותכים
אם לשפוט לפי התפוקה והמלאי של יצרני צינורות מרותכים, מינואר עד מאי השנה, התפוקה הכוללת של מפעל הצינורות ירדה משמעותית משנה לשנה, ושיעור ניצולת הקיבולת נותר על 60.2%. תחת שיעור ניצולת הקיבולת הנמוך משנה לשנה, מלאי מפעל הצינורות היה תמיד גבוה מזה של התקופה המקבילה אשתקד. נכון ל-2 ביוני 2023, על פי נתוני המעקב של 29 יצרני צינורות מרותכים ברשת שלנו, התפוקה הכוללת של צינורות מרותכים מינואר עד מאי הייתה 7.64 מיליון טון, ירידה של 582,200 טון או 7.08% משנה לשנה. נכון לעכשיו, מלאי מפעל הצינורות המרותכים עומד על 81.51 טון, ירידה של 34,900 טון משנה לשנה.
בשנתיים האחרונות, תחת השפעת לחץ המיתון הכלכלי העולמי, הירידה בביקוש המקומי במורד הזרם והיבטים רבים אחרים, תפוקת הצינורות המרותכים הכוללת של מפעלי צינורות מרכזיים מקומיים שמרה על רמה נמוכה. בתחילת השנה החדשה, על מנת להימנע מהסיכונים הנגרמים מתנודות מחירים, שיעור ניצול הקיבולת הכולל של יצרני צינורות מרותכים היה נמוך מינואר עד מאי. למרות שתפוקת מפעל הצינורות החלה לעלות באופן ניכר עם העלייה ברווחי מפעל הצינורות בפברואר, ואף עלתה על התקופה המקבילה אשתקד, תפוקת מפעל הצינורות החלה לרדת במהירות בסוף מרץ, כאשר הרווחים של מפעל הצינורות ירד במהירות. נכון לעכשיו, ההיגיון של היצע וביקוש לצינורות מרותכים עדיין נמצא בדפוס חלש של היצע וביקוש.
איור 5: שינוי בתפוקה של צינורות מרותכים ב-29 מפעלי צינורות מקומיים (יחידה: 10,000 טון)
מקור נתונים: נתוני Steel Union
איור 6: שינויים במלאי המוצרים המוגמרים של 29 מפעלי צינורות מרכזיים (יחידה: 10,000 טון)
מקור נתונים: נתוני Steel Union
V. מצב במורד הזרם של צינור מרותך
מנקודת מבט של שוק הנדל"ן, שוק הנדל"ן נמצא בירידה בשנים האחרונות, והביקוש לדיור אינו מספק. מינואר עד אפריל, ההשקעות הארציות בפיתוח נדל"ן עמדו על 3,551.4 מיליארד יואן, ירידה של 6.2% משנה לשנה; ביניהן, ההשקעות למגורים עמדו על 2,707.2 מיליארד יואן, ירידה של 4.9%. בשנתיים האחרונות, יישובים שונים פרסמו בזה אחר זה מדיניות שונות לקידום התאוששות שוק הנדל"ן, למשל, הקלה ביחס ההלוואות, סכום קופת הגמל והזכאות לרכישת בתים. עד סוף הרבעון הראשון, 96 ערים עמדו בתנאי הקלה במגבלה התחתונה של ריבית המשכנתא הראשונה, מתוכן 83 ערים הורידו את המגבלה התחתונה של ריבית המשכנתא הראשונה ו-12 ערים ביטלו ישירות את המגבלה התחתונה של ריבית המשכנתא הראשונה. לאחר יום האחד במאי, מקומות רבים ממשיכים להתאים את מדיניות הלוואות קופות הגמל. השנה, הטון המרכזי במדיניות הבנק המרכזי בנוגע לשוק הנדל"ן הוא "לנהל גם את הקור וגם את החם", דבר שלא רק תומך בערים המתמודדות עם קשיים גדולים בשוק הנדל"ן כדי לנצל באופן מלא את ארגז הכלים של המדיניות, אלא גם דורש מערים עם עליית מחירי הדיור לסגת ממדיניות התמיכה בזמן. עם יישום מדיניות שונות, צפוי כי המגמה הכללית של התאוששות שוק הנדל"ן תישאר ללא שינוי השנה, אך קצב ההתאוששות הכולל יהיה איטי.
אם לשפוט לפי קצב הצמיחה של השקעות בתשתיות, על פי נתונים שפרסמה הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה, בין ינואר לאפריל, השקעות התשתיות הלאומיות (לא כולל תעשיות ייצור ואספקת חשמל, חום, גז ומים) גדלו ב-8.5% משנה לשנה. ביניהן, ההשקעה בתחבורה רכבתית גדלה ב-14.0%, ניהול שימור מים ב-10.7%, תחבורה בכבישים ב-5.8% וניהול מתקנים ציבוריים ב-4.7%. עם התמקדות במדיניות רגולציה ובקרה אנטי-מחזורית, בניית תשתיות צפויה למלא תפקיד תומך.
באפריל, מדד מנהלי הרכש (PMI) של תעשיית הייצור עמד על 49.2%, ירידה של 2.7 נקודות האחוז לעומת החודש שעבר, נמוך מהנקודה הקריטית, ורמת השגשוג של תעשיית הייצור ירדה, וצנחה לטווח ההתכווצות בפעם הראשונה מאז פברואר. מבחינת ענפים, מדד הפעילות העסקית של תעשיית הבנייה עמד על 63.9%, ירידה של 1.7 נקודות האחוז לעומת החודש שעבר. מדד הייצור והביקוש בתעשייה ירד, בעיקר עקב ביקוש לא מספק בשוק. למרות שמדד הפעילות העסקית של תעשיית הבנייה ירד מעט באפריל בהשוואה לחודש הקודם, מדד מנהלי הרכש של תעשיית הבנייה היה מעל 60% במשך שלושה חודשים רצופים, מה שעדיין שמר על רמת שגשוג גבוהה. צפוי שיפור בתעשיית הבנייה, אך עדיין יש צורך בהדרגה להשיב את ההתאוששות של הייצור והביקוש בתעשייה.
ו. תחזית שוק
עלות: ביוני, עם הסיבוב העשירי של עליית מחירי הקוק, סנטימנט השוק התקרר עוד יותר. נכון לעכשיו, הביצועים הכוללים של יסודות הקוק ועפרת הברזל עדיין נמצאים במצב של היצע חזק והיצע חלש, בעוד שלמפעלי הפלדה יש ציפיות נמוכות לביקוש עתידי, כך שחידוש הייצור לא יהפוך למיינסטרים בטווח הקצר, ועדיין יופעל לחץ על חומרי הגלם. מסוף מאי ועד תחילת יוני, מזג האוויר בדרום הוא טמפרטורה גבוהה. עם העלייה בביקוש לחשמל למגורים והצבת תחנות כוח להכנת פחם לקיץ, לביקוש לפחם תהיה נקודת מפנה, אך הדבר יוביל גם לירידה במחירי עפרת הברזל. בטווח הקצר, עם היחלשות תמיכת העלויות, מחירי פלדת הרצועה עשויים להמשיך להיחלש.
מצב האספקה: בתחילת יוני, קצב התפעול של מפעלי ייצור צינורות מרותכים ירד משמעותית בהשוואה לשנה שעברה, ומלאי מפעלי הצינורות המשיך לרדת. בעתיד הקרוב, לחץ המלאי של מפעל הצינורות אינו גדול, ותפוקת מפעל הצינורות תגדל לאחר תיקון ברור של רווחי מפעל הצינורות.
דרישה: על בסיס העמקת פרויקט הפיילוט וסיכום והפצת הניסיון הניתן לשחזור, סין תתחיל את פרויקט בטיחות עורק החיים של תשתיות עירוניות באופן מקיף. יש צורך לבצע סקר כללי של תשתיות עירוניות, להקים מסד נתונים של תשתיות עירוניות המכסה את הקרקע והתת-קרקעית, לזהות את מקורות הסיכון ונקודות הסיכון של תשתיות עירוניות, ולרכז רשימה של סיכוני בטיחות עירוניים. עורק החיים של תשתיות עירוניות מתייחס לתשתיות עירוניות כגון גז, גשרים, אספקת מים, ניקוז, אספקת חום ומנהרות שירות, שהן בלתי נפרדות מתפקודים עירוניים ומחיי אנשים. בדיוק כמו "העצבים" ו"כלי הדם" של גוף האדם, זהו ערובה להפעלה בטוחה של ערים.
ז. סיכום
בסך הכל, ברבעון הראשון, תחת ציפיות מקרו טובות יותר, מחיר הצינורות המרותכים נתמך מעט. מאפריל עד מאי, הביצועים הבסיסיים של פחם פחם ועפרת ברזל היו חזקים וחלשים, ותמיכת העלויות נחלשה. למרות שהשקעות התשתיות מתחזקות, המגמה הכללית של התאוששות השוק בענף הנדל"ן נותרה ללא שינוי השנה, אך קצב ההתאוששות הכולל איטי. עם תחילת פרויקט בטיחות עורקי החיים של תשתיות עירוניות, הביקוש לצינורות פלדה עשוי לעלות בעתיד הקרוב, אך האיזון בין היצע לביקוש עדיין ייקח זמן מה. יחד עם מדיניות הריבית הגבוהה של הפד, משבר הבנקאות ממשיך לתסיס, ופרמיית הסיכון העולמית תעלה בחדות, מה שיחריף את התנודתיות של שוקי הסחורות ועשוי להשפיע על היצוא של סין. בסך הכל, צפוי שמחיר הצינורות המרותכים הלאומי עדיין יפסיק לרדת ויתייצב מיוני עד יולי.
זמן פרסום: 28 ביולי 2023